谷歌TPU强势破局，海外AI算力泡沫担忧下的景气密码

为什么这么说？首先，我们提升一个高度，从国家战略层面来说，当前中国与美国均在大力推动人工智 能发展；再往上一层去看，这本质上是各国在人工智能这个未来的科技赛道上去占领身位的问题。因 此，不会因短期商业模式未跑通就停止投入，这并非由单纯的两三年市场化结果决定，而是具备更长远 的战略价值。所以从更高维度来看，中美两国大概率不会放弃对AI的投入，无需过度担忧短期泡沫破 裂的问题，持续投入仍是大概率事件。 为什么会有AI泡沫的说法？实际上，人工智能的商业模式目前仍存在两个大的问题。第一个大的问题 是，前段时间有大空头做空AI主线及英伟达等相关公司，其核心观点是AI领域缺乏大规模应用的落地 与转化——因为算力好比修路，路修完后需要投入使用、发挥作用，否则修路便失去了意义。所以就一 直吐槽说，算力"路"虽已修，但"行人"寥寥，即缺乏大规模应用落地，导致商业模式尚未完全跑通。但 在我们看来，虽然目前缺乏大规模应用，但小规模应用并非不存在，这一点我们一会再展开说一说。 第二个问题是，有说法称部分大厂通过延长折旧年限、把折旧摊低的方式伪造报表，以此虚增利润。这 是一些空头对AI泡沫的另一项指责。客观而言，这些问题或许存在，但从 ...