推理侧打开长期空间，中欧基金代云锋、杜厚良如何看AI投资？

经历了2025年的科技产业爆发、周期行业反转，投资者该如何把握2026年市场主线？近期，在上海举办 的"看见・中欧基金2026年度投资策略会"上，中欧基金投研团队从资产配置框架、行业赛道选择、宏观 风险预判等多维度，清晰勾勒出2026年的投资逻辑与值得关注的方向。 2026年市场正处于周期迭代与结构转型的关键节点。这场策略会不仅拆解了对科技、周期、消费、新能 源等行业的中长期研判和独家研究，也呈现出中欧基金如何以工业化投研体系来应对复杂变化的市场， 坚持长期主义，将系统能力转化为投资者可感知、可持续的价值。>>视频直播 在科技圆桌环节，中欧基金基金经理代云锋认为，北美市场AI推理侧初步落地商业闭环，让科技投资 在今年5月迎来高光时刻，直接推动AI基建投资驱动力从训练需求转向推理需求。推理侧需求的释放， 为行业景气度的长期逻辑提供了有力支撑。 关于2026年的科技投资，代云锋看好AI 应用侧突破。其中，AI基础设施与智能硬件趋势清晰、可预测 性强，核心为跟踪进展并动态修正判断；而人形机器人、自动驾驶等高技术领域的关键性突破有望催生 重大投资机遇。 在他看来，AI 应用可关注三大方向：一是消费娱乐领域，继游戏、电 ...