鹏华陈大烨成长风格“固收+”管理之道：把握主线、严控回撤、聚焦估值

"十五五"规划的启动年即将到来，构建现代产业体系和提升科技自立自强水平被摆在最重要位置。在鹏 华基金混合资产投资部基金经理陈大烨看来，这轮科技浪潮将催生丰富的投资机会。 前瞻布局科技，鹏华安颐A近一年业绩超10% 拥有北京大学人工智能本科与数量金融硕士复合背景的陈大烨，同时管理鹏华安颐A(012111)、鹏华精 新添利A(019602)等"固收+"产品。面对"十五五"规划开启的科技投资新纪元，他正以其严谨的方法论， 在成长机遇与风险控制之间寻找最佳平衡。 陈大烨"固收+"产品矩阵：主打中波波动与鲜明成长风格 陈大烨管理的"固收+"产品定位清晰，主打中波波动与鲜明成长风格。基于对"固收+"产品特性的深刻理 解，他构建了"20%权益聚焦成长、80%固收奠定基础"的配置框架，旨在通过权益部分捕捉社会发展红 利，固收部分提供稳健回报机会，力争打造能够穿越周期、适合长期持有的配置工具。 在具体管理过程中，他通过三层机制实现风险收益比的系统优化： 首先是建立系统的风险预算与回撤管理机制。事前，基于行业历史波动率评估进行仓位控制与结构管 理；事中，设定明确的最大回撤目标，一旦回撤超过阈值且市场风险仍存，即降低高波动资产比例 ...