金融提振消费，避免“以量补价”旧模式

刚刚结束的中央经济工作会议将"坚持扩大内需，形成强大国内市场"确立为明年的首要任务。 12月12日，商务部、中国人民银行、金融监管总局发布《关于加强商务和金融协同更大力度提振消费的 通知》(以下简称《通知》)。《通知》要求，强化商务和金融系统协作，引导金融机构聚焦消费重点领 域加大支持力度，助力提振和扩大消费。 消费作为经济高质量发展的强引擎，是畅通国内大循环的关键支撑。根据媒体报道，多家银行已就金 融"促消费"作出积极回应，截至目前，某家全国性股份制商业银行个人消费信贷投放规模已超8000亿 元。 对于金融机构而言，金融"促消费"既要贴近消费者真实需求，又要守住坏账风险的底线，是个不小的考 验。 在房地产贷款受限、对公业务承压的背景下，消费金融天然具备分散风险、平滑周期的功能，其扩张既 能直接提升居民当期购买力，也能通过产业链传导带动零售、汽车、家电、文旅等行业的回暖。然而， 历史上多次消费信贷高速扩张也提醒我们，规模并不等于质量，如果投放失焦、风控松弛，很容易让信 贷资金在追逐规模中偏离真实消费，甚至催生过度负债与资产泡沫。《中国消费金融行业发展报告 (2024)》显示，银行系消费贷不良率相对更低，约1. ...