“破面”可转债再现 市场系统性风险可控

尽管近期跌破面值的转债再现，但受访人士普遍认为，当前市场系统性风险可控，风险传导范围有限。 "三房转债本身资质偏弱、正股面临压力，其跌破面值更多体现为个体风险定价，而非系统性信用冲击。"排排网 财富研究总监刘有华向证券时报记者表示，当前是阶段性市场调整与结构性信用风险相互叠加的表现，并非全面 长期的趋势。高评级、资质优良的可转债仍有债底支撑，而资质较弱、临近退市的个券则更多反映了信用风险与 退市风险的集中释放。 近年来，随着优质银行转债的批量退出，存量转债信用评级整体呈现弱化趋势。Wind数据显示，截至12月17日， 评级低于AA-级转债的数量有130只，占比31.18%，而转债发行数量较高的2021年和2022年，该比例分别为23.76% 和23.43%。 证券时报记者 王军 近日，在A股市场接连调整背景下，可转债市场再次出现跌破面值情形。 12月16日，在正股下跌3.24%的情况下，三房转债直接跌破面值，成为近段时间以来首只跌破面值的可转债。12月 17日，三房巷的股价上涨0.96%，但三房转债的价格仍下跌0.47%，12月以来的累计跌幅超过10%。 三房转债的接连下跌并非孤立事件。宏图转债、蓝帆转债等在 ...