研报掘金丨方正证券：维持中航西飞“推荐”评级，盈利能力保持稳定

格隆汇12月18日｜方正证券研报指出，中航西飞26年关联交易预计达230亿，盈利能力保持稳定。军机 任务如期完成+民机产品按计划交付，公司前三季度业绩保持稳增。公司军机产品实力有目共睹，民机 产品亦获客户高度认可。公司产品在国内外的品牌形象得到进一步塑造提升，为拓展产品市场打下良好 的基础，也打开了军贸出口的空间。此外，公司积极参与国产新型号大飞机研制，是C929飞机后机身 前段、缝翼、副翼、小翼初选供应商，并积极争取C929飞机外翼盒段工作包。鉴于公司在航空装备制 造领域的优势地位，预计公司2025年-2027年的归母净利润分别为11.31、13.21、15.92亿元，对应EPS分 别为0.41、0.47、0.57元，对应PE 分别为59.14、50.63、42.00倍，维持"推荐"评级。 ...