广发证券：维持腾讯控股(00700)“买入”评级 AI成为新业务基因

完善的AI策略，强化头部人才引入，AI融入商业基因 腾讯基于自身的社交、内容和企业服务生态，布局了围绕AI infra、Agent和应用层的矩阵架构，近期也 强化了头部人才的引入，有望迎来AI加速期。 盈利预测与投资建议 该行维持公司盈利预测不变，认为公司25~26年收入达7524/8278亿元，同增14.0%/10.0%，经调整归母 净利预计为2586、2953亿元，同增16.1%、14.2%。以2026年收入和业绩基于SOTP按最新股本测算合理 价值为754.73港元/股。 风险提示：监管趋严、游戏版号审核趋严、受新兴技术冲击的风险。 智通财经APP获悉，广发证券发布研报称，腾讯控股(00700)通过AI技术和品类拓展在广告、游戏业务 上取得了坚实的成果，展望来看，广告业务受益于AI技术的持续迭代，AIM+等系统的普及，有望保持 强韧的增长势头。在射击品类的产品研发、投资体系丰富，进入新的产品扩张周期，有望维持海外和本 土市场的持续稳健增长。2026年，AI的突破和云业务出海有望为新的增长亮点。维持"买入"评级，目标 价754.73港元。 广发证券主要观点如下： 腾讯云依托在国内的优势，业务出海渐入佳境 ...