光大证券：2026年AI应用有望破局 建议关注三条确定性高主线

光大证券主要观点如下： 中国AI应用的三大机遇：实业深耕、外展出海、端侧重构 中国AI的工业场景红利：我国拥有全球唯一完整的工业体系，能提供高价值的现实世界数据/应用场景/ 能源供应，并将催生多元的Agent形态。现代化产业体系建设在"十五五"规划建议中提升至首位，预 计"人工智能+"将在十五五期间获政策密集支持。 智通财经APP获悉，光大证券发布研报称，2025年全球科技投资热情不减，但呈现"强算力、弱应用"的 结构性分化。明年在C端寻找AI原生的交互范式、在B端深入高含金量的垂类场景赋能，其中蕴含较大 的机会。2026年建议关注确定性较高的三条主线：1)产业赋能：重点关注拥有行业Knowhow和数据的公 司。2)应用出海：优先考虑海外收入占比高的AI应用企业。3)端侧AI：爆品出现概率增加，AI硬件品牌 商以及算法厂商受益。 2025年全球科技投资热情不减，但呈现"强算力、弱应用"的结构性分化 全球科技巨头大幅扩大资本开支，上游的算力芯片/配套硬件直接受益，但与此同时计算机/软件板块面 临三重压力：1)软件公司业绩增速整体远低于算力链;2)与硬件相比，软件公司估值并不便宜;3)"大模型 吞噬软件"的担忧持 ...