东方证券：量产爬坡有望加速 看好26H1人形机器人“大脑”量产机会

为推动大脑进化，量产爬坡有望加速，看好26H1量产机会 特斯拉采用多种方式推动大脑进化，根据科创板日报，特斯拉利用数据采集团队来训练Optimus机器 人，此外，特斯拉也在自研世界模型中对Optimus进行训练。从训练模式来看，模型训练的速度与机器 人的数量成正相关关系，预计整机厂为了更快的推动大脑进化，将有望更快速的推进量产。从时间上 看，根据特斯拉第三季度财报电话会议，马斯克预计特斯拉将在26年2-3月准备好生产原型机。看好 26H1左右的机器人量产的投资机会。 风险提示 智通财经APP获悉，东方证券发布研报称，近期，特斯拉(TSLA.US)等人形机器人龙头公司展示了优秀 的运控技术，随着产业进入快速发展期，市场将更加关注量产情况。从量产的挑战来看，大脑模型是最 重要挑战之一。而为了推动大脑的快速进化，预计26H1有望出现更快速的量产。站在量产的未来看今 天，具备优秀制造和管理能力的零部件企业更加受益。相关标的：拓普集团(601689.SH)、三花智控 (002050.SZ)、五洲新春(603667.SH)、恒立液压(601100.SH)、震裕科技(300953.SZ)。 东方证券认为，2025年人形机器 ...