重视底部再布局，新技术持续落地+上游供需持续向好 | 投研报告

太平洋近日发布新能源+AI行业周报：2026年磷酸铁锂市场有望成为需求大年，则言咨询预测2025年产 量预计390万吨，2026年将达580万吨；四代持续紧缺（仅三四家稳定供应）。近期，中国化学与物理电 源行业协会发布数据显示，2025年10-11月磷酸铁锂成本持续上行，11月行业成本区间为16798.2- 17216.3元/吨（较10月增加89.6元/吨），市场价格区间13648.3-15761.3元/吨（平均14704.8元/吨，较10 月上涨279.3元/吨）。 AI+新能源、风电等产业链核心观点：重视新市场的突破。 重视中上游定价权增强的环节；预期降低带来新的布局机会，目前是较好时间点，需更重视龙头的确定 性和上游的弹性；光伏反内卷取得初步成效，重视底部机会。 新能源汽车产业链核心观点：向上新周期已开启 1、大圆柱、固态等电池创新持续落地，宁德时代、亿纬锂能、璞泰来等受益。1）近期，新一代BMW iX3在匈牙利德布勒森到德国慕尼黑的真实道路测试中，凭借亿纬锂能提供的新一代大圆柱电池，实测 续航达1007.7公里（远超其WLTP官方续航805公里）；亿纬锂能在宝马匈牙利德布勒森工厂附近建设规 划产能近3 ...