华创证券：维持吉利汽车(00175)“强推”评级 目标价27.01港元

智通财经APP获悉，华创证券发布研报称，根据吉利汽车(00175)近期销量以及极氪私有化调整，将公司 2025-27E归母净利预测由178亿、240亿、272亿元上调至186亿、263亿、316亿元，对应PE8.8倍、6.3 倍、5.2倍。参考公司历史估值水平，综合考虑公司基本面以及行业整体趋势，给予公司2026年10倍 PE，对应目标价27.01港元，空间60%，维持"强推"评级。 华创证券主要观点如下： 销量方面，多款新车型助力下公司销量持续突破，11月实现销量31万辆，同比+24%，环比+1.1%。后 续随新车型规模化交付，以及明年吉利海外销量增长，公司总销量提升趋势延续，预计2025-27E销量 306万、370万、399万辆，同比+40%、+21%、+8%。盈利方面，以三款六座SUV为代表的中高端/高端 车型大幅提升公司产品结构，以更高的ASP和更高的毛利率有望显著带来净利总额增长。该行预计公司 2025-27E净利率5.5%、5.9%、6.4%，归母净利186亿、263亿、316亿元，其中核心归母净利润分别151 亿、253亿、306亿元(均考虑极氪私有化)。 低估值+强增长，吉利为明年整车bet ...