“情绪向左产业向右”，这一板块吸金盖过商业航天丨每日研选

人形机器人板块被市场暂时"冷落"后，近日再次获得资金青睐。三方数据显示，12月25日，人形机器人 主力资金净流入额达45亿元，超过持续火热的商业航天板块。近期人形机器人有哪些利好催化？市场更 关注哪些细分机会？请看机构最新研判。 政策端亦持续加码，为行业发展保驾护航。洛阳市"十五五"规划建议明确提出推动轴承产业加快关联人 形机器人等新赛道，打造世界一流的综合性轴承研发生产基地。《山东省人工智能终端创新发展行动方 案》支持行业企业积极布局家庭服务机器人等具身智能产品。此外，大规模设备更新政策为制造业转型 升级提供政策托底，间接利好机器人产业链。 展望后市，人形机器人的投资主线将紧密围绕"量产兑现"与"能力演进"两大核心展开： 一方面，产业化进程将沿着"整机-核心零部件-支撑供应链"的路径传导价值。那些已进入头部厂商供应 链，或在关节、传感器、灵巧手等高价值量环节具备技术壁垒和量产能力的公司，其业绩确定性将更为 突出。相关标的：拓普集团、三花智控、五洲新春、震裕科技、模塑科技、蓝思科技。 另一方面，手部是人形机器人完成精细操作的核心末端执行单元，而手部包覆材料（"手套"）则是覆盖 件中技术集成度最高、工程挑战最集 ...