国产超节点概念发酵，科创100ETF基金(588220)涨1%，上周合计净流入超13.7亿元

1、铜连接： 代表厂商为科创100指数成分股华丰科技，随着910C向950的转变，卡间互联速率、连接器 通道数均成倍提升，950高速线模组价值量或完成翻倍，目前950的测试进程顺利，后续下单或持续落 地。 消息面上，字节初步计划在26年AI领域投入1600亿元，其中AI芯片预算为850亿元，结合周末市场传言 字节对HW的百亿级框架采购协议，行业需求端再现提振。 在这一背景下，机构重申预判26年是国产超节点起量元年，由于国产单卡性能及算力性价比不够突出， 为提升AI投入的资本效率以及补齐单卡差距，超节点势在必行，建议重视超节点相关的产业机遇。市 场部分担忧H200进入对国产算力的挤占，但H200更聚焦于训练，国内推理仍可依靠超节点进行效率提 升。 超节点核心增量环节在Scale up，而Scale up将分为三大环节，其中铜连接与交换机赛道格局更为清晰， 龙头效应显著： 科创100ETF基金（588220）紧密跟踪上证科创板100指数【000698.SH】，上证科创板100指数从上海证 券交易所科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本。科创100指数共包含十大申万一级 行业，其中前三大行业占比分别 ...