新质生产力投资进阶 细分赛道重构2026布局逻辑

● 本报记者赵中昊 从技术端看，今年以来具身智能领域取得了一系列重要的技术突破，涵盖了从核心算法、模型架构到关 键数据生态等多个层面，并已开始在工业、特种作业等场景中落地应用；商业航天领域近期迎来可复用 箭型密集首飞，卫星批量化智能制造与商业航天发射场常态化运行。此外，政策亦催生出以深海科技、 深地科技为典型代表的一系列前期未获重点关注的行业方向，随着技术突破和战略价值提升，后续有望 走向新质生产力的核心。 华福证券研究所所长助理、策略首席分析师周浦寒表示，在宏观政策定调与技术演进的双重驱动下，新 质生产力的内涵不断拓展，部分细分赛道的重要性显著提升：一是政策明确支持的商业航天、低空经济 等新兴产业与生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业赛道；二是因技术突破与市场认知深化 而"催生"或重点关注的行业方向，2025年市场对新质生产力的投资逻辑从泛主题炒作向细分景气度和真 实技术壁垒深化，催生了对"反内卷"主题、AI全产业链国产化突破和"科创成长层"引领的资本市场服务 前移等方向的聚焦。 2026年锚定新质生产力落地方向 党的二十届四中全会提出，加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力。中央经济工作会议也 ...