国盛证券2026年储能策略：全球储能爆发在即 AI配储趋势明确

智通财经APP获悉，国盛证券发布研报称，展望2026年储能行业，预计国内大储新增装机有望同比 +111%至283.63GWh；保守测算预计国内大储年均新增装机200GWh+。海外市场上看，AI配储趋势明 确，预计2026-2028年AIDC配储带动美国储能需求增量10/27/39GWh。建议重点把握两条主线：1)国内 大储：国内处于政策红利期，独立储能量增趋势确定，关注价格传导下各公司业绩弹性；2)海外储能： 常规储能需求维持高景气，关注AI配储、澳洲&欧洲户储带来的增量空间。 国盛证券主要观点如下： 国内大储：消纳压力叠加经济性驱动，看好独立储能长期成长空间 涨价传导：如何看待碳酸锂、电芯涨价对下游装机需求影响？ 2025年12月W2碳酸锂价格增至9.26万元/吨，11月国内锂电储能EPC中标均价环比+13.4%，价格传导较 为顺利。据国盛证券测算，储能电芯涨价可传导幅度为0.05-0.1元/wh，测算电芯成本上升1分/wh对应irr 下降约0.7%。 补贴费用：如何判断各省独立储能容量电价补偿可持续性？ 省份独立储能容量电价补偿费用大多由工商业用户承担。工商业购电度电价格下降0.0003-0.0571元， ...