出口退税取消叠加自律机制调整，市场化下光伏产业链面临价值重估

产业变局 2026年伊始，光伏行业在政策层面迎来双重变局。随着光伏产品增值税出口退税的全面取消，以及业内 传闻的行业自律被官方约谈叫停，持续一段时间的政策呵护与隐性秩序正被撤去。 市场对此反应剧烈，多晶硅市场情绪降至冰点，1月9日多晶硅主力合约2605大幅下跌，大全能源 （688303.SH）、通威股份（600438.SH）等硅料股周内均是大跌。 这标志着中国光伏产业将彻底告别政策温床，产业正站在一个历史性拐点上。监管的约束与财税扶持的 退坡交织，将形成一个截然不同的竞争格局，其对光伏上市公司经营业绩的影响，意味着行业估值体系 面临重构。 光伏行业开年遭遇监管铁腕 财政部和国家税务总局日前宣布，自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税，标志着行业进 入"无退税补贴"阶段。我国光伏行业出口退税政策始于2013年10月，最近两年退税率逐步下降，从2024 年12月1日起，光伏硅片、电池及组件的出口退税率就从13%降到9%，在当时被视为退税取消的过渡阶 段。 值得重视的是退税取消的背景。2024年以来，我国光伏产品在海外市场面临日益激烈的竞争，出口价格 持续走低，呈现"量增价减"态势。刚刚过去的2025 ...