券商晨会精华 | AI泡沫仍尚早 但累计涨幅可能需要消化

昨日市场震荡拉升，三大指数均涨超1%，创业板指探底回升，此前一度跌超1%。沪深两市成交额3.6万 亿，连续第2个交易日突破3万亿，较上一个交易日放量4787亿，刷新此前在2024年10月8日创下的成交 额历史纪录。盘面上，市场热点轮番活跃，全市场超4100只个股上涨，其中201只个股涨停。截至收 盘，沪指涨1.09%，深成指涨1.75%，创业板指涨1.82%。 开源证券：AI泡沫仍尚早 但累计涨幅可能需要消化 在今日券商晨会上，开源证券认为，AI泡沫仍尚早，但累计涨幅可能需要消化；中信证券认为，看好 铝板块盈利估值齐升行情；东吴证券认为，市场对美联储降息预期推迟，港股反弹更要看分子端。 泡沫的呈现往往取决于"容器大小"，有一个很有意思的比喻是"往杯子里倒酒"与"往杠里倒酒"泡沫的情 况是不一样的，在中美流动性宽松+A股估值牛市+政策大力支持发展科技(产业高景气)的基础上(往缸里 到酒)，认为言AI泡沫仍尚早，只是仓位和累计涨幅的压力随时可能需要一定的消化。强者恒强的核心 因素仍在于ΔG，如果ΔG开始出现明显的疲软则可能处于平顶消化估值+成长回归价值的过程。当前并 未见到ΔG的显著拐点，那么AI硬件在现阶段更有 ...