软件ETF（515230）上一交易日资金净流入近4亿元，行业拐点与AI商业化前景受关注

申万宏源证券指出，2024年为基础大模型高速迭代期，软件公司尝试与AI融合但未披露相关收 入；2025年部分公司开始披露AI订单，新技术进入应用初期；2026年基础大模型能力提升将推动AI应 用商业化加速，软件行业迎来市值快速提升阶段。中国软件行业以乙方定制化为特色，软件供应商通过 深度定制开发积累行业know-how，与大模型形成互补壁垒，AI应用落地更可能由软件公司实现。当前 AI应用商业化较快的领域包括：1）AI Agent通过分层架构、多步搜索等技术提升复杂任务能力；2）多 模态生成（视频/图片）覆盖刚需场景，技术成熟进入商用；3）AI代码工具如Cursor已实现5亿美元 ARR，切实为企业降本增效；4）AI营销因数字化程度高、容错性强，ROI可量化而成为早期落地场 景。医疗健康领域，ChatGPT Health等工具推动C端AI健康管理进入快车道，脑机接口、AI药物研发等 细分方向亦有突破。2025年软件板块将受益于降本增效与基本面转好双重驱动，2026年AI应用商业化 兑现将成为收入增长核心动力。 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内 ...