2026年美股软件股将逆袭！巴克莱力挺：AI变现助力估值重塑 优选赛富时、甲骨文、DigitalOcean

分析师指出，2025年美股软件股表现落后于大盘——IGV软件指数上涨6%，而标普500指数上涨16%。相关软件股实际公布的业绩其实相 当稳健，但围绕AI的各种争论持续对估值倍数构成压力。 巴克莱将笛卡尔物流系统集团的评级从"持股观望"上调至"增持"，并将其目标价从106美元上调至105美元。分析师认为，该公司最新公 布的2026财年第三季度业绩是一个积极的转折点，但考虑到其近期表现(去年股价下跌21%，而IGV指数上涨8%)，这一转折点被市场低 估了。 分析师表示："在我们看来，该公司最困难的时期已经过去，第三季度有机增长率从2026财年上半年因部分关税相关影响而创下的多年低 点重新加速。我们看到其持续的执行力以及2027财年上半年更容易的比较基数，将支撑其基础增长率保持稳定或略有改善，并且该公司 中期内通过小型补强收购推动非有机增长仍有空间。当前的市场环境以及管理层近期的评论，都预示着对该公司有利的并购环境。" Raimo Lenschow及其团队表示："我们认为这一情况将在2026年发生改变。在我们看来，应用软件公司将因比较基数变得更容易(终于摆 脱了疫情泡沫期的逆风)而获得增长支撑，同时定位良好的供应商 ...