东方证券：AI带动功率IC等需求成长 有望持续推动成熟制程需求提升

智通财经APP获悉，东方证券发布研报称，部分投资者主要关注AI算力芯片对先进制程晶圆代工的拉 动，对于AI需求对成熟制程晶圆代工需求的拉动关注不足。该行认为，AI带动功率相关IC需求，有望 持续推动成熟制程晶圆代工需求提升。 国内晶圆厂有望持续受益于产业链国产替代 当前中国大陆IC制造本土化趋势持续。根据中芯国际25Q3业绩会，目前产业链切换迭代效应持续，模 拟芯片、以太网、WiFi、存储controller等产品处于国内产品快速占领市场阶段，公司部分客户市场份额 持续增长，公司在国产替代过程中获得增量订单。展望未来，国内晶圆厂在订单层面有望持续受益于产 业链国产替代，并充分受益于代工价格上涨。 投资建议与投资标的 部分成熟制程涨价，AI拉动需求增长。相关标的：晶圆制造公司：中芯国际、华虹半导体、晶合集 成、华润微、燕东微、芯联集成等；半导体设备公司：中微公司、北方华创、拓荆科技、盛美上海、华 海清科、中科飞测等。 根据TrendForce，部分晶圆厂看好2026年八英寸产能将转为吃紧，已通知客户将调涨代工价格5-20%不 等。 AI带动功率IC等需求成长，有望持续推动成熟制程需求提升 从需求面来看，由于AI ...