周末重点速递 | 券商：可回收火箭从0到1迈入黄金发展阶段；空天资源紧缺 商业航天业务有望爆发

2、2026年国内财政与货币政策持续性可期，财政政策方面，预计2026年财政政策力度和2025年接近； 货币政策方面，大型银行仍有降准空间，预计2026年降息20BP左右、降准25BP～50BP。2026年A股资 金面中长线资金有望稳步入市，对市场形成支撑。在定期存款利率回落趋势下，居民储蓄有望从银行存 款中流出，转入理财与保险。2026年债券或仍难有长期趋势性机会，理财、险资最佳配置品种或仍为股 票。 3、海外方面，2026年美联储主席更替在即，海外宏观流动性有超预期宽松可能，在中期选举压力下， 特朗普继续对美联储施压，降息次数或超预期。增量资金支撑下，股市表现有望强于基本面。但目前市 场整体估值偏贵、海外二次通胀风险、科技公司泡沫担忧以及我国潜在贸易摩擦多边化问题，仍是主要 风险。同时，市场如果阶段性涨幅过大、速度过快，监管层面也有主动降速考虑。 4、配置策略：聚焦景气度与性价比。市场估值相对偏高，配置层面需要结合景气度与性价比综合考 虑。自上而下来看，消费、投资、地产依然偏弱，出口链相对有韧性。自下而上来看，产业趋势热点依 然在科技、有色、储能、电力设备出海，以及反内卷已经落地的化工板块。小票、成长、主 ...