权益上行趋势未改 量化赋能“股债双+”

□本报记者 王雪青 2026开年，随着银行短期大额存单利率进入"0字头"以及权益市场的高景气度，一场关于"固收+"的讨论 悄然升温。 在低利率环境下，投资者既渴望超越理财的收益，又担忧资本市场的剧烈波动。如何在"稳"与"进"之间 找到平衡点？贝莱德基金权益、量化及多资产首席投资官王晓京给出了他的答案——以量化模型为引 擎，结合成熟的风险控制模块，打造一款能"一键配置"股债组合的"固收+"产品。 "我们的目标客户，是从存款和理财产品迁移出来的资金，相关投资者风险偏好不高，不想满仓权益， 但又希望参与股市机会。"王晓京表示。 为此，贝莱德富元金利设计了10%-30%的权益类仓位灵活区间，包括：股票（含存托凭证）、权益类基 金、可转换债券（含可分离交易可转债）及可交换债券。其中，投资于境内股票资产（含A股股票型 ETF）的比例合计不低于基金资产的10%，投资于港股通标的股票的投资比例为股票资产的0%-50%。 从投资框架看，贝莱德富元金利主打"量化聚利、股债双'+'"策略，通过量化方法实现两类资产之间的 动态协同。"新产品将对股票和债券资产独立建模，通过量化赋能，精准定位有机会的投资方向，尽可 能地增强收益弹性，并 ...