核心是能够找到多少“预期差”！淡水泉赵军与陶冬最新对话，细谈2026年投资机会

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ "做投资一定要实事求是"。 "我是一个坚定的逆向投资的信仰者和践行者。" 淡水泉创始人赵军在跟淡水泉（香港）总裁陶冬最新的一场对话中如是说。 风格非常"赵军"。记得2018年一次机缘巧合跟赵军有过近4个小时的深度交流，在2019年聪明投资者主 办霍华德·马克斯《问道·周期》论坛时，我们在致辞中还引用过他当时交流的一句话，"相信美好的事情 总是会发生"。 那种实事求是的态度和骨子里的积极乐观，在这些年对淡水泉持续跟踪关注时，一直有感受到。 回到对话内容本身，赵军跟陶冬一起复盘了2025年并重点展望2026年的投资机会。 2025年淡水泉的业绩在行业内中上，在管理规模同体量的公司中堪称优秀。但赵军自评，"依然错过了 不少本可以更好把握的机会"，而机会的溜走往往不是某一个人、某一个环节的问题，产业组、实盘基 金经理、宏观主题团队的任何疏漏，都可能让本该属于组合的收益擦肩而过。 这种总结也很"淡水泉"，组织感很强，会把改进空间落回到团队协同与方法迭代上。 谈到2026年，赵军给出的判断：一是市场对中国资产的情绪在升温，且2025年的行情在某种程 ...