2025年9家农商行因交易违规被处分，新型违规惩戒案例引关注

债市严监管持续。中国银行间市场交易商协会最新披露的数据显示，去年协会作出自律处分143家 （人）次，涉及机构108家，对79家机构的轻微违规行为给予自律管理措施。相比之下，2024年，交易 商协会作出自律处分88家（人）次（涉及47家机构和41位责任人），对34家机构的轻微违规行为予以自 律管理措施。 除了自律处分对象数量明显增加，去年债市违规行为的处分方向也呈现新的变化，在继续加大结构化发 行惩戒力度的同时，还查处了多类新型违规行为、及时遏制破窗效应，对交易违规等行为的处分也进一 步强化。 这些机构成"首次"中的典型 在通报中，交易商协会提到了多个"首次"：一是首次查处金融债低价承销违规，防范承销发行内卷式竞 争；二是首次查处证券公司投资顾问安排债券代持、协助非市场化发行债券等违规；三是首次惩戒评级 公司违反独立性和一致性原则展业，推动评级行业回归客观中立本位；四是首次对承销机构母子公司协 同展业中存在的违规问题予以处理；五是首次对债券承销与贷款业务未有效隔离的问题立案调查。 查处多类新型违规行为。 在查办结构化发行违规方面，交易商协会全年累计对44家涉事机构作出自律处分，占处分机构数量的 41%，对12家 ...