中金：首予荃信生物-B(02509)跑赢行业评级 目标价33.00港元

自免双抗快速迭代，年内连续三次出海 基于公司在自免单抗领域的长期积累，公司高效开发了一系列长效双抗产品，持续扩充管线中潜在FIC 及BIC产品。2025年公司就QX030N、QX031N(TSLP/IL-33)和QX027N(TSLP/IL-13)分别与Caldera、 Roche和Windward达成海外授权合作协议，证明了公司双抗管线已经被海外MNC、投资机构及biotech所 认可。该行认为这些产品可组成创新双抗矩阵，成为公司未来业绩增长的新引擎。 潜在催化剂：QX005N III期数据读出及申报BLA，QX002N申报BLA，双抗产品逐步启动国内和海外临 床，BD里程碑兑现。 智通财经APP获悉，中金发布研报称，预计荃信生物-B(02509)2025~2027年EPS分别为1.61元、0.88元、 0.55元。该行首次覆盖给予跑赢行业评级，基于DCF估值，该行给予目标价33.0港元，较公司当前股价 存在41.6%的上行空间。该行认为公司现有成熟管线国内合作伙伴实力强劲，销售确定性强，双抗价值 正逐步被海外药企所认可。 中金主要观点如下： 端到端的创新药开发能力，自免领域深度布局 荃信生物成立于2015 ...