美银看涨中国铝价冲上2.25万元/吨 行业首推中国宏桥(01378) 目标价45港元

智通财经APP获悉，美国银行发表最新研报表示，将铝列为其2026年中国基础材料行业的"首选推荐品 种"，预计中国铝价将攀升至2.25万元/吨，同比上涨9%，行业将迎来历史高位利润率。而作为全球铝业 龙头企业，中国宏桥(01378)凭借低成本优势和高股息率，成为美银在整个中国大宗领域的首推5只股票 之一，目标价看至45港元。 中国宏桥多维优势凸显，估值重构潜力可期 作为美银重点推荐的铝企龙头，中国宏桥的投资价值集中体现在三大维度：短期盈利可见性强，长期成 本和股息状况优异。 美银表示，短期来看，随着铝价保持坚挺(美银预测2026年中国铝价2.25万元/吨)，中国宏桥盈利能力将 持续扩大;同时，西芒杜铁矿项目于2025年11月投产，已发运首批货物，预计将从2026年开始贡献盈利; 在完成115亿港元配股以及持续的股份回购后，该公司的资产负债表得到优化。 长期而言，中国宏桥独特的垂直一体化模式使其稳居全球成本曲线最低区间，具备穿越周期的强劲盈利 能力和结构性的高派息率(>60%)，预计2026年股息率约为7%。美银认为，该公司作为优质高股息核心 资产，现金流持续生成能力强，盈利韧性高，估值具备重估潜力。 基于最新的 ...