国泰海通证券：维持康耐特光学(02276)“增持”评级 2025业绩预增30% 智能眼镜景气持续

智通财经APP获悉，国泰海通证券发布研报称，维持康耐特光学(02276)"增持"评级，公司为全球镜片龙 头企业，SKU丰富+性价比突出+产品结构优化+C2M模式高效，推动盈利能力不断增强、市场份额稳步 提升;且贴合式或为智能眼镜近视解决方案的最优解，公司未来望进一步突破国内外智能眼镜领域的重 要客户，发展有望更上层楼。 国泰海通证券主要观点如下： 公司24H2/25H1归母净利润分别实现增速+30.3%/+30.7%，25H2增速不低于29.3%，单H利润增速稳健； 同时根据2024年股权激励，2025年度目标为公司归母净利润(剔除股份激励费用后)同比增长不低于 21%，超额完成利润目标。近期公司智能眼镜业务迎来催化：1)12月30日，2026年国补政策发布，数码 产品购新补贴拓展智能眼镜和智能家居产品品类。2)Meta Platforms和依视路陆逊梯卡正在商讨2026年 底前将AI眼镜的产能提升至2000万副以上。3)公司成为阿里夸克AI眼镜的独家镜片供应商。公司目前持 续拓展XR业务，智能眼镜布局加速。 风险提示 公司发布正面盈利预告，预期2025年股东应占净利将较2024年增加不少于30% 定制镜片、 ...