招商证券：维持颐海国际(01579)“强烈推荐”评级 业绩提速股息可观 重视关联方积极变化

智通财经APP获悉，招商证券发布研报称，维持颐海国际(01579)"强烈推荐"评级，业绩提速股息可观， 重视关联方积极变化。公司核心看点在于业绩改善+高股息，此前公司关联方业务价格不断下调制约业 绩的同时影响公司估值，目前看这一阻力有望得到改善，同时第三方业务在海外及B端业务快速发展下 有望延续双位数的增长。公司23年开始持续开启高分红，未来看预计分红率保持较高水平。 招商证券主要观点如下： 公司核心看点在于业绩改善+高股息 此前公司关联方业务价格不断下调制约业绩的同时影响公司估值，目前看这一阻力有望得到改善，同时 第三方业务在海外及B端业务快速发展下有望延续双位数的增长。公司23年开始持续开启高分红，未来 看预计分红率保持较高水平。该行预计25-26年EPS分别为0.81、0.88元，对应26年估值15X，25-26年股 息率均有望超过6%，该行看好餐饮复苏+关联方改善下，公司业绩上修带动估值中枢上移，26年目标估 值22X，对应股价21.5港元，空间44%，维持"强烈推荐"评级。 海底捞创始人回归，关联方业务有望改善 海底捞创始人张勇回归，对海底捞人员士气、内部管理都有提振，同时强调红石榴计划更加积极，创 ...