招商证券：AI需求驱动存储供需再平衡 1月重点关注五大具备边际改善的赛道

智通财经APP获悉，招商证券发布研报称，1月重点关注五大具备边际改善的赛道：AI硬件、机器人、 AI应用、有色金属、国产算力。从中长期角度，建议以周期为轴，供需为锚。关注新科技周期下，全 社会智能化的进展(大模型的持续迭代、算力基础设施与AI生态的完善、AI商业模式的落地、以及AI对 消费电子、机器人等赋能)，国产替代周期下相关产业链的自主可控(国产大模型、国产AI应用与算力、 国产集成电路产业链)，以及"双碳"周期下碳中和全产业链的降本增效(光伏、风电、储能、氢能、核 电)，电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加。 招商证券主要观点如下： 存储价格持续上涨，AI需求驱动供需再平衡。 截至2026年1月19日，全球存储产业(以SSD/ NAND Flash为主，兼顾DRAM)正处在一轮明显的涨价上行 期。与过去"消费旺季—补库存"式的短周期波动不同，本轮更像结构性紧缺：上游报价强势回归，下游 被迫在提价、改配置、锁单和备货之间重新取舍。 GEO是一种面向新一代"生成式答案引擎/AI搜索"的内容优化方法，旨在通过技术提升生成式回答中被 优先引用的概率。近日，A股市场中"GEO(生成式引擎优化)"概念快速升温 ...