中金：维持保诚(02378)跑赢行业评级 目标价151.35港元

2025年12月19日，保诚宣布其与印度工业信贷投资银行合资的子公司ICICI Prudential Asset Management Company Limited于印度国家证券交易所完成首次公开募股（IPO）。保诚表示，此次发行净收益（包括 此前Pre-IPO融资）约为14亿美元，拟用于提升股东回报。 智通财经APP获悉，中金发布研报称，保诚(02378)当前交易于1.0x/0.8x 26e/27e P/EV。该行维持公司跑 赢行业评级不变，基于印度合资公司上市对盈利影响，该行上调公司25e EPS 1.8%至1.06美元；该行看 好公司中国大陆业务发展和新任董事会主席给公司未来经营带来的积极变化，上调公司26e EPS 9.5%至 1.24美元，首次引入27e EPS 1.44美元；维持目标价151.35港元不变，对应1.2x/1.0x 26e/27e P/EV，较当 前股价有24%上涨空间。 中金主要观点如下： 公司近况 公司9M25新业务利润（NBP）在固定汇率（CER）下同比+13%，其中3Q25中国香港、中国大陆业务 NBP均录得两位数增长。该行重申此前判断，中国大陆保险业正迈入黄金发展期，在" ...