业绩比较基准新规发布 公募基金迎来“投资之锚”

从境外成熟市场经验看，业绩比较基准能够帮助投资者形成对基金产品投资策略和投资方向的基本认 识，并对预期风险收益特征形成基本判断，从而提升投资体验。 此次规则突出基准对产品的表征作用。一方面，《指引》《操作细则》明确业绩比较基准应充分体现产 品定位和投资风格，与投资策略、投资方向和风险收益特征相匹配；另一方面，要求管理人根据产品定 位、投资风格和业绩比较基准任命具备相关管理经验的基金经理，且基准一经选定不得随意变化，不得 仅因基金经理变化、市场短期变动、业绩考核或者排名而变更基准。 为了杜绝"挂羊头、卖狗肉""风格漂移"等问题，此次规则强化基准对投资的约束作用，要求管理人建立 健全覆盖业绩比较基准选取、披露、监测、纠偏和问责等全流程管控机制，为业绩比较基准发挥功能作 用提供保障。同时，提高基准选取的决策层级，由公司管理层对基准选取进行决策，并对选取基准承担 主要责任。强化内部监督力度，由独立部门负责监测基金偏离情况，由投资决策委员会对偏离进行判 断，从而对投资形成监督约束。 公募基金业绩比较基准新规发布。 1月23日，证监会发布了《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》(以下简称《指引》)，基金业协 会同步发布 ...