英特尔(INTC.US)指引“泼冷水” 分析师聚焦供应与毛利压力 18A成关键变量

智通财经APP获悉，英特尔(INTC.US)最新财报与指引令市场失望，股价应声大跌。周五截至发稿，英 特尔股价暴跌近16%。公司披露的当季指引弱于预期，叠加供应约束持续拖累毛利率表现，令投资者情 绪承压。 多位分析师指出，一季度指引"乏善可陈"。APAC Investment News的分析师表示，英特尔股价在此前数 月快速上涨后，估值已显偏高；尽管技术执行力仍是公司长期走向的关键，在芯片持续短缺的背景下， 短期环境或更"宽容"，前路仍将颠簸。 花旗在投资者报告中称，英特尔需要在所有制程节点上提升良率，短期内毛利率难以回到40%以上；但 服务器CPU定价有望走高。花旗维持"中性"评级，将目标价从50美元小幅下调至48美元。 Wedbush也指出，财报前英特尔股价一度对应2027年一致预期EPS近50倍的高估值。尽管18A / Panther Lake的推进是积极信号，其对长期EPS与利润率轨迹的实质性改善仍难以量化。Wedbush重申"中性"评 级和30美元目标价，认为当前估值难以被基本面充分支撑。 摩根士丹利同样强调英特尔在服务器端的竞争压力，指出过去一段时间AMD吸收了全部单位增长。该 行认为，英特尔供给 ...