广发证券：ODCC举办2026超节点大会 重视光互联Scale-Up投资机会

(3)华为在2025年9月的全联接大会上宣布3年算力计划，正在开发Ascend 950、未来布局960和970系列， 其中950 8192卡超节点有望在26Q4正式推出。 智通财经APP获悉，广发证券发布研报称，1月22日，ODCC举办2026超节点大会，本次大会聚焦于AI 算力的关键演进方向：Scale-Up(即超节点)，旨在应对万亿参数大模型训练与推理带来的单机性能受限 等核心挑战。聚焦Scale-Up变化，阿里、腾讯、华为等云厂商/算力厂商超节点渗透率有望持续超预期。 现阶段的Scale-Up网络大多采用铜缆互联的方案，但在系统设计、传输距离上有明显局限性，建议关注 交换设备、NPO、DAC/AEC等赛道。 广发证券主要观点如下： 当前模型推理的核心特征(长上下文、高并发、实时交互)推动Scale-Up升级 模型推理逐渐具备更加复杂的多步骤决策，还会与用户进行多轮对话交互，产生连续的、超长上下文、 实时的推理需求。长上下文推理依赖KV Cache 缓存机制，但缓存数据在分布式环境下需频繁跨节点传 输，若通信带宽或延迟不足，GPU会因等待数据而空闲，导致效率下降。同时，这些KV通常存在多张 GPU的显存里 ...