科创债迈入股债联动新阶段 首批可转债发行受追捧

1月份以来，西安钢研功能材料股份有限公司（以下简称"钢研功能"）、深圳市智胜新电子科技股份有 限公司（以下简称"智胜新电子"）在上交所成功发行全国首批科技创新可转换公司债券（以下简称"科 创可转债"），引发市场热议。 科创可转债是在科创债基础上设置可转换成公司股份条款的创新品种，发行利率显著低于银行贷款，为 科创企业带来低成本长期资金。 东方金诚研究发展部分析师翟恬甜对《证券日报》记者表示，与普通科技创新债券不同，科创可转债丰 富的条款设计为市场投资机构提供了IPO以外的多样化退出选择。投资者既可作为债权人持有至到期， 实现本金回收；也可申报转股，通过渐进式投资享受企业成长带来的股权增值；还可协议转让变现，从 而有望开启科技企业"募投管退"的良性循环。 年初以来，科创债发行热度不减。Wind资讯数据显示，截至1月27日，年内新增130只科创债（包含银 行间、交易所科创债），累计发行规模约1950.68亿元。 中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称"中证鹏元"）研发高级董事高慧珂对《证券日报》记者表 示，在政策红利持续释放、发行主体不断扩容的背景下，科创债发行规模有望持续向上突破，是信用债 市场重要的增长极。未 ...