政策+经济双轮驱动周期行业 民生加银芮定坤布局三大核心赛道

2026年作为"十五五"规划开局之年，周期板块迎来政策与市场共振的利好格局。宏观层面，财政与货币 政策协同发力，超长期特别国债落地、基建专项债加码，叠加"两新"政策聚焦能源电力设备更新，为周 期行业注入政策动力。同时，国内经济复苏态势确立，2025年12月三大PMI指数均重返扩张区间，IMF 上调2026年中国GDP增速至4.5%，顺周期板块迎来基本面与估值双修复机遇，资金对低估值高弹性周 期标的布局意愿升温。 具体到品种与布局，他认为，当前正重点关注资源、海外缺电（电力设备）及化工反内卷三大方向，跟 踪AI产业链紧缺制造环节，对1月市场受益于流动性向好、估值切换的机会持乐观态度。 芮定坤深耕周期领域多年，凭借清晰的投资框架精准把握行业机遇，其管理的民生加银城镇化、周期优 选两只基金同步受益于板块景气，业绩表现亮眼。截至2025年12月31日，民生加银周期优选混合A （011888）过去一年净值增长率达71.86%，同期业绩比较基准收益率为16.61%，同期排名同类前 8%（139/1895）。更长时间看，过去一年、两年、三年民生加银周期优选混合（A类）、民生加银城镇 化灵活配置混合(A类)净值增长率均排名同 ...