机构论后市丨A股进入传统做多窗口，节前板块轮动向上或是主基调

②信达证券：短期调整后2月仍积极，增量资金有望持续入场 信达证券研报分析称，市场短期震荡源于换手率冲高后的自然消化与有色金属成交占比达五年高位，但 春季行情逻辑未被破坏。2月为春季行情胜率最高月份，增量资金有望持续入场。险资增配、定存集中 到期重配、公募新发回暖、私募补仓及外资回流等多重资金面利好叠加，叠加1月信贷与通胀数据季节 性高点支撑经济预期，市场流动性环境仍偏宽松，具备继续上行基础。 风格上，小盘成长占优，高弹性主题与中期产业逻辑并重。2月通常为重主题、轻行业阶段，AI应用、 商业航天、机器人等高弹性成长方向在情绪休整后仍具催化空间；同时，半导体国产化、资源品价格弹 性、电力设备出海、化工建材通胀受益等中期产业逻辑清晰的方向，经估值消化后持续性更强，构成配 置主线。 ③银河证券：节前板块轮动向上或是主基调 银河证券研报认为，A股市场板块轮动速度加快，周内半导体、白酒、地产等板块阶段性走高，但行情 持续性仍显不足。经历近期持续上涨行情后，受国际贵金属价格高位回落影响，周五有色金属板块大幅 回调。沃什被提名美联储主席，外部市场受到显著冲击。但A股流动性支撑延续，临近春节长假，市场 交投活跃度依然处于较高水 ...