长城基金汪立：外部扰动起，关注节前低点布局机会

上周A股市场呈现结构化分化格局，周期与金融行业领涨，军工与电力设备转跌。行业上，石油石化、 煤炭、有色环比继续上行，通信环比转强，军工、电力设备、汽车、计算机等跌幅居前。 宏观分析：美联储1月暂停降息，年内或仍有降息落地 投资方向上，新兴科技是主线，价值股也有春天，重点关注细分龙头与A500指数。具体包括：1）科技 成长方向：全球AI算力需求仍处于需求旺盛上升期，推动半导体设备需求快速增长，全产业链迎来涨 价潮。可关注港股互联网/电子半导体/通信/军工，以及具备全球竞争优势的制造业出海（如电力设备/ 机械设备/汽车及零部件）等，但短期要关注情绪压力。2）顺周期方向：估值与持仓处于低位，景气底 部边际改善，受益扩内需政策部署，可关注食品/零售/旅游服务/酒店，以及长期全球局势动荡与美元信 用下降下的涨价周期品种，可逢低关注原油/有色/化工等板块。 免责声明：本通讯所载信息来源于本公司认为可靠的渠道和研究员个人判断，但本公司不对其准确性或 完整性提供直接或隐含的声明或保证。此通讯并非对相关证券或市场的完整表述或概括，任何所表达的 意见可能会更改且不另外通知。此通讯不应被接受者作为对其独立判断的替代或投资决策依据。 ...