首创证券尚震宇： 机构要具备大类资产配置硬实力

当前，金融行业的财富管理转型正进入关键攻坚期。首创证券投研中心总经理助理、财富业务委员会委 员和投资业务委员会委员尚震宇在接受中国基金报专访时，深度剖析了当前财富管理转型的行业痛点与 破局路径。 尚震宇用行业生态的多维视角，勾勒出当前转型的复杂格局："如果把转型比作四季，现在正处于高温 高湿的盛夏，考验着机构的综合耐力。" 中国基金报记者 莫琳 他认为，财富管理转型的本质是针对机构和个人客户全生命周期，实现每年持续保值增值，这需要机构 具备真正的大类资产配置硬实力。 财富管理转型步入"深水区" 二是"中上游选手"。资产配置的基金经理团队中每个成员都需是投研一体化的"中上游选手"。他们按 照"灵魂选手"指引的未来资产演绎路径，进行动态优化的组合配置，使管理产品组合始终与市场逻辑保 持一致，缩小"先验概率"和"后验概率"的差距。 随着证监会2025年5月《推动公募基金高质量发展行动方案》的落地，"平台式、一体化、多策略"的投 研体系成为行业标配。这种新模式通过研究成果的平台化聚合、"研究－投资－风控"的双向循环、跨市 场跨品种的多策略应用，有效解决了传统模式中"研究与投资两张皮""风控与业务相抵触"的痛点。而量 ...