存储迎超级周期 部分厂商业绩大幅预喜

自2025年三季度起，全球存储市场迎来颠覆性涨价行情。TrendForce集邦咨询数据显示，存储芯片领域 两大主要产品类别DRAM与NAND闪存现货价格累计上涨超过300%。该机构还预测，2026年第一季度 NAND闪存产品价格将上涨33%-38%，一般型DRAM价格将上涨55%-60%。 在涨价行情带动之下，不少存储公司业绩亮眼。Wind数据显示，截至2月2日，41家存储概念公司中， 25家披露业绩预告，其中16家预喜，多家公司在2025年第四季度业绩提升明显。存储芯片公司普遍表 示，业绩预喜的主要原因是，受AI及算力产业发展拉动，产业进入高景气周期、产品持续涨价，并持 续看好未来的景气周期。 结构性供需失衡 业内专家认为，这波涨价并非简单的市场周期波动，核心驱动力是AI引发的结构性供需失衡，叠加供 给收缩与库存低位的共振效应。需求端，AI服务器成为"存储巨兽"，单台AI服务器内存需求是普通服务 器的8-10倍，目前已消耗全球53%的内存月产能，挤压了消费级产品供应。供给端，头部厂商开启"弃 低追高"策略，三星、SK海力士等将80%以上先进产能转向高毛利的HBM，直接导致成熟产能缩减。 TrendForce ...