完善容量电价政策发布 碳减排明确成为发展主线

华源证券近日发布大能源行业2026年第4周周报：截至2025年底，全国累计发电装机容量38.9亿千瓦， 全年新能源新增装机434GW，超出市场预期，其中风电119GW、光伏315GW。需要注意的是，火电新 增95GW。单12月看，太阳能新增装机41GW、风电新增装机38GW，远高于6-11月单月情况，预计与年 底风光大基地项目并网有关。 我们预计更多省份有望出台容量电价政策，具备投决过会和项目开工落地条件的省级市场增多，国内独 储市场规模有望变大，储能集成商、上游零部件及电池企业等有望受益。 投资分析意见：建议关注1)集成商：海博思创、阳光电源（300274）、阿特斯；2)电池企业：宁德时代 （300750）、亿纬锂能（300014）、鹏辉能源（300438）、中创新航、欣旺达（300207）、国轩高科 （002074）、瑞浦兰钧；3)储能变流器：科华数据（002335）、正泰电源（002150）、盛弘股份 （300693）、禾望电气（603063）、上能电气（300827）；4)新布局储能行业并有望受益于赛道成长性 的个股：海希通讯、壹连科技（301631）。 电力：完善发电侧容量电价政策25年电源新增装机 ...