中国银河证券曾韬：海外AI产业链电力瓶颈显现 国内电力系统升级正当时

近年来，全球人工智能产业迅猛发展，算力需求呈现爆发式增长。但北美、欧洲等关键地区的AI基础 设施建设，正持续遭遇电力供应紧张与电网稳定性的挑战。国内以新能源为主体的新型电力系统建设步 入纵深阶段，电网升级、储能扩容、能源数字化等领域投资持续加码，电力板块正成为稳增长与能源转 型双重导向下的重要投资主线。 中国证券报记者日前专访了中国银河证券电力设备与新能源首席分析师曾韬，对海外AI发展引发的全 球电力供需格局变化和我国电力系统的升级路径进行了深度解读。 AI电力需求激增 在"稳增长"与"能源转型"的双重政策导向下，电力新能源板块的投资主线日益清晰。 全球性的电力紧张，正推动能源基础设施产业链的重构。电力需求已从依赖传统电网转向"绿电直供 +就地储能"，电力技术正朝着高压化、高效化、智能化方向演进，电力供应链则因海外政策推动本土 化而呈现区域化趋势。曾韬认为，这为中国电力设备、新能源及储能企业提供了历史性的"出海"机遇。 中国企业需加码本地化布局，精准把握AI数据中心对高效供配电、温控及储能系统的迫切需求，在全 球产业链重构中占据有利位置。 新型电力系统建设纵深推进 随着风电、光伏等新能源装机占比持续快速提升， ...