科技板块回调，顺周期板块领涨市场，建材ETF（159745）涨超3%

近期科技板块出现阶段性回调，市场资金开始向顺周期板块轮动。建材作为典型的顺周期行业，在稳增长政策持续发力、地产链预期改善、行业供给格局优 化的多重利好下，正迎来基本面与估值的双重修复窗口。今日建材ETF（159745）盘中涨超3%，近4个交易日净流入近5亿元。 建材行业与宏观经济、基建及地产投资高度绑定，是顺周期板块的核心代表，当前行业基本面正呈现"需求回暖、供给优化、盈利修复"的积极态势。 需求端：政策托底+地产复苏，多重需求共振 近年来，建材行业供给侧改革持续深化，"反内卷"成为行业核心逻辑。水泥、玻璃等传统品类通过错峰生产、产能置换、环保限产等方式严控新增产能，行 业低效产能加速出清，龙头企业市占率持续提升；消费建材领域则通过兼并重组、产品升级，推动行业从"价格竞争"转向"价值竞争"，供需格局持续收紧， 产品价格具备向上修复动力。 盈利端：成本下行+提价落地，盈利空间打开 上游煤炭、纯碱等原材料价格回落，叠加行业提价预期逐步落地，建材企业成本压力显著缓解，盈利水平迎来修复。水泥、玻纤、防水等细分领域龙头企业 毛利率、净利率逐步回升，业绩弹性逐步释放，为板块上涨提供坚实的基本面支撑。 建材板块投资逻辑：顺 ...