华福证券：受益AR眼镜和光通信产业趋势 薄膜铌酸锂行业有望持续增长

铌酸锂是一种典型铁电单晶功能氧化物，被集成/导波光学长期视为"基础功能材料平台"。薄膜铌酸锂 (TFLN/LNOI)是把单晶LiNbO做成亚微米薄膜，由于铌酸锂/SiO折射率对比更高，可实现更强光场约束 与更小弯曲半径，显著缩小器件尺寸、提高片上集成密度。相比传统体铌酸锂波导工艺因折差弱导致结 构尺度被限制、难以高密度集成，LNOI通过"薄膜化+高折差"把铌酸锂的电光/非线性优势带到纳米级 强约束光子结构中，并更接近成熟半导体光子平台的可扩展制造路径。 产业趋势&竞争格局 伴随5G/6G、AI算力增长、数据中心升级及AR智能眼镜兴起，铌酸锂晶体凭借优异的压电、铁电与电 光性能，成为新一代光子芯片的核心基础材料。随着大尺寸制备与薄膜化技术突破并实现量产，其在光 通信、射频器件和消费电子等领域需求激增，市场规模持续扩大。产业链上，中国已成全球铌酸锂制造 重镇，中国产能占全球42%(Credence数据)。天通股份已自主量产6英寸铌酸锂/钽酸锂晶体及黑化抛光 晶片，实现技术可控;济南晶正更在2023年占据全球78%的薄膜铌酸锂晶圆供应，彰显国内企业在关键 环节的领先竞争力。 AR眼镜和光通信是潜在增量市场 AR眼镜 ...