华西证券：维持锅圈(02517)“买入”评级 利润增速亮眼

智通财经APP获悉，华西证券发布研报称，参考最新业绩预告，调整锅圈(02517)25-27年营业收入 76.46/90.83/108.20亿元的预测至78.03/91.83/108.2亿元，上调公司25-27年EPS 0.16/0.19/0.24元的预测至 0.16/0.20/0.25元，对应2026年1月30日4.26港元的估值分别为24/19/15倍，维持"买入"评级。 华西证券主要观点如下： 公司发布正面盈利报告 2025年预计实现收入77.5～78.5亿元，同比提升19.8%～21.3%；实现净利润4.43～4.63亿元，同比提升 83.7%～92%；核心经营利润4.5～4.7亿元，同比提升44.8%～51.2%。 大力开拓乡镇市场，推动收入快速增长公司 2025年持续大力开拓乡镇市场，乡镇市场低租金、高潜力的特点与锅圈"社区央厨"定位高度契合，成为 收入扩张的主要来源，25年公司全年收入预计同增19.8%～21.3%，规模达到77.5～78.5亿元。门店端来 看，截至2025年末锅圈门店数量达到11,566家，同比新增门店1,416家，其中Q4新增门店805家，规模扩 张速度符合公司下沉市场渗透节奏 ...