中银国际：市场专家料阿里巴巴-W(09988)今年云收入增长超过33%

专家预估阿里巴巴2026日历年的云收入将会同比增长超过33%，达到2,000亿元人民币左右，其中外部 云以及海外云的收入增速将会超过内部云及国内云的收入增速。中长期的云业务利润率水平将会由于高 价格AI云服务(尤其AIPaaS)收入占比的上升以及碎片化的销售提升。针对资本支出，专家基于目前现状 判断阿里巴巴将会在2026日历年投入1,600-1,800亿的规模，其中70%的预算将会分配给采购AI服务器， 包括AI芯片的采购。 专家预估国内云计算行业市场规模在2026年将同比增长20-30%至4,500-5,000亿元人民币，其中AI云将 会贡献最大的增量(AI云市场规模预计在2026年同比翻倍增长至1,000亿元人民币)。专家认为阿里巴巴将 会由于其全栈AI能力及存量客户覆盖优势将有能力在2026年获得其公开声称的80%的AI云市场增量。 智通财经APP获悉，中银国际发布研报称，在2月3日举行了中国云计算行业专家会议，主要谈论议题包 含2026年国内云市场规模及增速展望，国内云厂商全球竞争格局判断，AI融合进展以及阿里巴巴- W(09988)2026日历年的云业务及资本支出展望。 ...