CPO/NPO/光模块

来源：市场资讯 （来源：纪要研报地） 近期市场对于CPO关注度持续提升，站在当前时点，市场较为关注如下问题： 1）为何近期关注度快速提升？ A：未来1-2月内有潜在催化（GTC、OFC、相关美股业绩会等）；台股相关标的大涨有情绪带动；过去 两个月A股风格也从关注季度业绩 逐步转向更加关注远期空间品种。 2）为何要用，以及应用场景？ - CPO主要增量来自Scale Up，且市场规模较Scale Out大几个数量级； - Scale Up目前互联方案100%是电的，对光互联企业来说是0-1的纯增量 （不存在替代的说法）。 综合这几天的信息以及调研尽量做一个客观的总结： 3）市场在吵什么？ lumentum总裁：明年上半年数亿美元CPO订单，OCS和CPO将成为重要增长点。 旭创王军：不存在大家担心的CPO大量上量导致可插拔减少的局面，今年明年后年没有任何一家大客户 大规模部署CPO。 4）更新Coherent CEO的表态： - 可插拔光模块在Scale Out继续统治未来五年； A：Scale out侧，CPO助力降功耗，且试错成本较低，英伟达、博通等将先在out侧推动；Scale up侧， CPO基于传输距 ...