华泰证券百亿融资重挫股价

近日，华泰证券（601688）宣布拟发行100亿港元H股可转债，AH股闻声重挫。无独有偶，广发证券此前亦拟配售H股及发行可转债，意在拓展国际业 务，股价同样大跌。 2月3日，华泰证券发布公告，计划发行100亿港元H股可转换债券。此消息一出，华泰证券股价当日大跌。 对此，格上基金研究员蒋睿向《国际金融报》记者分析，一方面，新增港元零息H股可转债若全部转换，将新增约5.08亿股H股，占现有H股比例高达 29.53%，显著提升H股流通盘，存在稀释每股收益及控制权结构变化的风险，压制估值；另一方面，近期港股市场流动性欠佳，市场情绪脆弱，加剧短期 抛压。 "可转债发行引发股价波动，核心源于股权稀释预期与市场博弈的双重作用。"黑崎资本首席战略官陈兴文在接受《国际金融报》记者采访时分析，华泰证 券此次发行100亿港元H股可转债，若全额转股，A股股东持股比例将从80.96%稀释至76.65%，H股流通盘新增比例达29.53%，显著高于行业常规水平。与 此同时，转股价仅较前5日均价溢价5.09%，低溢价强化了市场对股价"天花板"的担忧，资金提前反应以规避摊薄风险，形成抛压。此外，2025年券商业绩 与股价背离，加剧市场对传统业 ...