兴证策略张启尧团队：持股过节吗？

进一步拆解近期全球风险资产的涨跌结构，呈现出显著的"高切低"特征，这意味着近期全球风险资产共 振调整的本质仍在于部分资金借利空事件获利了结，消化前期浮盈。我们统计了全球主要股指和商品今 年以来的涨跌幅后发现，1月30日以来的累计调整幅度和年初以来的涨跌幅高度负相关，A股在行业结 构上也呈现明显的"高切低"特征。这意味着近期全球风险资产的调整，表面上看是来自沃什被提名为联 储主席、以及美股科技巨头新动态引发的全球货币政策和AI产业的不确定性，但本质上还是在此前过 度乐观和拥挤的交易背景下，部分资金选择放大这些叙事，趁利空事件获利了结，从而推动全球资产和 内部风格进行了一轮"再平衡"。 炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 来源：尧望后势 一、前期调整已释放一定风险，持股过节兼具胜率与赔率 海外多重不确定性因素集中释放，全球风险资产共振调整，海外动荡对中国资产的影响仍在持续。继沃 什提名带来全球货币政策不确定性之后，本周更多海外不确定性因素集中释放，包括美伊地缘不确定 性、美股科技巨头资本开支超预期、Anthropic新工具颠覆软件行业传统模式等，引发全球主要股指、 贵金属、比 ...