AI持续引爆“电力焦虑”，A股电网板块开年大涨21%

受益AI快速发展带来的电力需求暴增，2026年开年以来电网设备板块持续强势行情。2月9日，电网设 备主题指数收涨近3%，2026年以来累计上涨近21%。 板块方面，电气设备、火电、风电指数均大面积收涨。个股方面，东方电气（600875.SH）收盘涨停、 思源电气（002028.SZ）川润股份（002272.SZ）等多股涨停。 尽管电力成为新的硬约束，机构普遍认为AI算力产业链的长周期行情并未结束。 "进入2026年，产业虽未止步，但投资逻辑正在发生转变。"嘉实全球产业升级基金经理陈俊杰此前在嘉 实基金2026年度投资策略峰会上表示，自2023年ChatGPT引爆全球AI浪潮以来，算力产业链经历了长达 三年的高景气周期。目前估值全面扩张的行情告一段落，结构性机会凸显。 "以100太瓦时约等于三峡水电站年发电量为参照，美国AI用电量预计从2025年的200太瓦时增至2030年 的400太瓦时，缺口相当于两座三峡电站的电力。考虑到三峡工程历时20年建成，美国要在四五年内补 足同等规模电力供给几乎不可能，美国进入缺电阶段只是时间问题。"陆文杰举例称。 国际能源署（IEA）最新报告显示，2030年全球数据中心用电量将增 ...