华泰证券：字节Seedance 2.0发布，AI视频工业化奇点已至

2月11日，字节跳动于2月7日推出Seedance 2.0，其核心突破在于实现从低确定性的"抽盲盒式生成"向高 可控、可复用创作流程的跃迁。具体包括：1）导演级镜头切换叙事与一致性能力显著增强；2） Seedance 2.0支持图片、视频、音频等多模态的联合输入，大幅提升生成结果稳定性；3）音画同步，使 AI视频在商业内容中的完成度和交付效率显著提升。华泰证券认为Seedance2.0有望为国内AI漫剧、AI 短剧等的规模化落地，及AI电影等的行业发展提供技术支撑。 成本曲线继续下行，AI漫剧与短剧供给弹性有望快速释放 在Seedance 2.0等新一代模型能力加持下，AI漫剧与AI短剧的成本与效率优势将进一步放大。单集制作 成本有望在现有基础上继续显著下降，单集制作周期或将由当前7-10天压缩至3天以内，显著提升内容 周转效率。在成本端持续下行、供给弹性快速释放的背景下，行业规模有望持续高速增长。根据 DataEye数据，2025年漫剧（含AI漫剧）市场规模约168亿元；2026年有望达到240亿元以上，同比增速 仍有望保持在40%+。Seedance 2.0的发布有望进一步加快行业渗透和放量节奏。此外，伴 ...